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股权投资30年怪状:投资人亏了,创业者黄了,钱都去哪儿了?

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来 源:亨哼阵地(ID:hengpaper)

作者:亨哼

2019年的寒冬,让每一位创业者都感到刺骨的萧肃,这不是某一次战略的偏离,而是所有人都能感受到“市场上,没钱了”。与创业者唇齿相依的,自然是相爱相杀的投资人。双方相互成就的佳话不少,撕破脸不欢而散的也比比皆是,令人唏嘘。虽然投资基金大多短视,但其投资版图代表着当下最热门的方向,某种意义上可以揭示时代前行的节点痕迹。

经纬中国创始合伙人张颖前段时间在微博上表示:“我们只会继续加码支持那些数据持续给力,创始人明显在快速成长的潜力公司。对于投错了且我们彻底失望的经纬系公司,不再把更多新钱浪费,是对我们自己和我们投资人们最大的尊重。”这句话从张颖口中说出,还是引发了不少的讨论,但已至现在局势,所有人对于现状也都心知肚明。

那么,经济下行压力下,股权投资在中国有哪些关键节点?回溯这段历史,能否找到未来十年的破局之策?

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黄金台上龙头望

我国股权投资基金发展的历史,与改革开放惊人的一致,在滚滚向前的历史长河中,股权投资奔流在开放和发展的第一线,以一种前所未有的姿态,助力着千万梦想家开启筑梦之旅,见证着共和国经济日益腾飞。

回顾这段精彩的历史篇章,赫然发现,股权投资在中国的历史,犹如一条珠串,把其中几个重要的珠子拆分出来,便可以看到清晰的脉络。

把时间往前拨三十几年。

在许多70后的记忆里,有一个著名的政策,叫做“火炬计划”。“火炬计划”于二十世纪八十年代年由国家科委制定,目的是在改革开放之际,推动一系列高技术、新技术加快产业化进程,包括微电子和计算机、信息、激光、新型材料、生物工程、新能源与高效节能、机电一体化等。历史告诉我们,在中国特色的经济体制下,政策的优势可以发挥得淋漓精致,火炬计划作为当时国家级的重点计划,也孕育了无数高科技企业,为共和国在21世纪的腾飞,攒下了家底。

为了配合火炬计划的实施,1986年,国家科委牵头,拉着财政部,从船舶、矿山、钢铁等行业,凑了一千万美元,组成了一支投资基金,是为中国新技术创业投资公司,人们一般称为中创公司。

1978年,改革开放的火种正式在中华大地播下,总设计师高瞻远瞩,嘱托一定要让市场的活力推动中国科技产业的发展。1985年,莫斯科,戈尔巴乔夫当选。

某种意义上,历史的新篇章已然掀开。中创公司成立之时,还没有人真的懂风险投资,哪怕是发起火炬计划的国家科委,心里也直打鼓。中创公司筹到的一千万美元,没有专业的基金管理人运作,没有严谨的投资决策委员会,甚至没有专门的投资经理,一切都像一张白纸一样。

正如南海边画一个圈,就能起一座城一样,中国速度和中国精神,让中国人有着无比的韧劲,没有经验?干起来就有了!中创公司便是带着这样的一股蛮劲,一头扎进了东南沿海,虽然身为国家队,但到处都是草莽英雄的打法。中创公司的迅猛发展,如同华夏大地上的一道光,很快照亮了整个中国。著名的中关村,中国科技创新的中心,就有中创公司的影子,即使是如今,也带着中创公司留下的基因。

图:麦戈文

1992年,IDG在美国波士顿成立,IDG集团的总裁麦戈文先生多次对中国市场表示极度的关切,虽然中国还刚刚改革开放几乎一无所有,但麦戈文认定,中国市场必然会成为IDG重要的战略要地,IDG一定要把钱,投到中国去。

麦戈文想到了1988年和1989年给他担当过翻译的熊晓鸽。几经辗转,麦戈文再次联系到熊晓鸽,请他掌舵IDG在中国的业务。1993年,熊晓鸽拿着麦戈文给的2000万美元,成立了IDG中国资本,成为中国第一家风险投资公司,正式扛起了风险投资在中国的大旗,成为中国第一支风险投资基金。

彼时,中国还没有真正的互联网概念。远在大洋彼岸的中国留学生田溯宁和丁健,眼看美国互联网技术突飞猛进,祖国却沉寂无名,一腔热血之下,怀揣“科技报国”梦想,立志“把Internet 带回中国”,于美国创建了亚信,成为中国人创建的最早的一批高科技企业。

标签: 投资 中国

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