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股权融资的四种主要方式

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股权融资是企业解决资金的一种有效手段,企业可以通过哪些手段进行股权融资纵观市场的股权融资,其股权融资方式主要有:股权质押、股权转让、股权增资扩股、股权私募四种。

一、股权质押

股权质押又称为股权质权,是指出质人用自己的股权作为质押标的物而设立的质押。一般观点认为,以股权为质权标的物时,职权的效力并不等于拥有股东的全部权利,只是拥有其财产权利。换言之,就是股东出质股权后,质权人只能行使与财产权利相关的权利,如收益权,企业重大决策与选择管理者等与财产权利无关的权利仍由出质股东行使。如何具体理解股权质押呢我们可以通过案例了解一下。

如一家注册资金1000万元、以生产制药添加剂为主的高科技企业,为了扩大生产规模,需要对外进行融资。因没有任何高附加值的实物做抵押,该企业就将第一大股东的90%股权作为质押物抵押给创投公司,成功融资500万元人民币。2016年9月,该制药企业主要股东发生变故,需要转换股东与法人代表。因此,该企业股权调整完毕后,需重新办理股权质押。

1、判断标的物的标准。

判断股权质押的标的,需要从以下两个方面进行。

第一,当股权出质时,需确定出质的权利。无论是财产权利还是全部权利,其都不能向实体物那样转移占有,只能通过转移凭证或登记来进行。

第二,出质人无力清偿债务时,需注意质权执行问题。《担保法》第71条规定,债务履行期届满职权人未受清偿的,可以与出质人协议以质物折价,也可以依法拍卖、变卖质物。

2、质权的担保功能。

股权质权作为一种担保物权是为担保债权的实现设立的,股权质押担保力的大小直接决定了债权的安全,关系质权人的切身利益。因此,分析股权质权担保功能,对质权人来说,是非常重要的。

第一,对出质权价值的分析。股权质权的担保功能是建立在股权价值上的,股权价值的大小直接决定了股权担保功能的大小。股权价值的内涵体现在两个方面:一是红利。二是分配企业剩余财产。

第二,对出质股权价值交换的分析。股权的交换价值是股权价值的表现形式,也是股权在让渡时期的价格反映。出质股权的交换价值是衡量股权质权担保功能的直接依据,即债权的价格。

3、权质权的实现。

股权职权的实现是指股权质权人对其债权的清偿期已满,需要进行清偿。处分出质权可以让债权得到优先清偿。股权质权的实现方式,即对质物处分的方法。股权质权的实现,与动产质权相同。

标签: 股权 企业 股东

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